Philipp Bagus

Philipp Bagus
Économiste
Dates	Né en 1981
Tendance	École autrichienne
Nationalité	Allemagne
Articles internes	Autres articles sur Philipp Bagus
Citation	L'euro, de par sa structure inhabituelle, provoque des crises sérieuses. Ces crises peuvent être utilisées, comme la crise actuelle le démontre, à des fins politiques, pour renforcer un pouvoir et une politique fiscale et budgétaire toujours plus centralisés. L'euro est en quelque sorte le cheval de Troie des partisans d'un État central européen. La fin de l'euro représenterait l'épilogue de la vision sociale-démocrate de l'Europe. C'est pour cette raison que les politiciens et les bureaucrates le défendent actuellement par tous les moyens, quoi qu'il en coûte.
Interwikis sur Philipp Bagus

Philipp Bagus est un économiste allemand né en 1981. Il a obtenu son Master en économie à l'Université de Münster, puis s'est installé en Espagne pour écrire sa thèse de doctorat (portant sur la théorie de la déflation) sous la supervision de Jesús Huerta de Soto.

Philipp Bagus est professeur assistant d'économie à l'Université du Roi Juan Carlos à Madrid, en Espagne. Il y enseigne la méthodologie de l'école autrichienne et l'analyse économique. Spécialiste des problématiques monétaires de l'économie, il a écrit particulièrement sur la crise financière de 2008-2009 issue de la bulle immobilière aux Etats-Unis. Dans son commentaire du livre de Robert Shiller, en 2009, il critique ce dernier pour avoir oublié les causes monétaires de la crise en s'attardant sur les facteurs psychologiques. Il précise que la solution à court terme de cet auteur conduit à l'aléa moral et fait obstacle à la liquidation des malinvestments précédemment créés par la politique monétaire des taux d'intérêt immobiliers. Il refuse ses solutions de long terme, qui ne tiennent pas compte de la racine du problème, mais qui poussent à la réglementation gouvernementale massive et plus encore à des problèmes de risque moral. Pas de nouveau "New Deal", insiste Philipp Bagus afin de résoudre la crise financière.

Ses travaux sur l'Euro l'ont conduit à publier un livre The Tragedy of the Euro (2010, deuxième édition en 2011). Il a écrit aussi “Deep Freeze: Iceland´s Economic Collapse” en collaboration avec David Howden.

La crise globale de la dette

Selon Philipp Bagus l'actuelle crise de la dette est le résultat de plus d'un siècle d'erreurs de politique monétaire, notamment l'objectif de stabilité des prix imposée par les politiques des banques centrales. La manipulation de la masse monétaire avec l'objectif d'assurer la stabilité du niveau des prix perturbe le processus de coordination de la structure de l'économie. Un autre facteur découlant de cette politique monétaire est la création monétaire pour financer les déficits budgétaires : lorsque les gouvernements dépensent plus de ce que les recettes permettent, ils émettent des obligations que le système financier achète en tant que garantie ou gage pour de nouveaux prêts du système de banques centrales. Les gouvernements monétisent indirectement leurs déficits par une perte graduelle du pouvoir d'achat. Parmi les effets néfastes de cette configuration, à part l'endettement, se trouvent aussi le manque de compétitivité et le chômage.

Dans la spirale des interventions gouvernementales, des malinvestissements, des relances et le problème de la solvabilité des banques, les décisions prises par les responsables politiques n'ont fait que retarder la reprise économique.

Publications

• 2003,
  • a. "The Commons and the Tragedy of Banking", [lire en ligne]
  • b. "Deflation? When Austrians Become Interventionists", Quarterly Journal of Austrian Economics, Vol 6, n°4, Winter, pp19-35

• 2004,
  • a. La tragedia de los bienes comunales y la escuela austriaca: Hardin, Hoppe, Huerta de Soto, y Mises, Procesos de Mercado: Revista Europea de Economía Política, vol I, n°2, Automne, pp125-139
  • b. Should the Productivity Norm Determine Wages?, [lire en ligne], Mises Daily: May 13, 2004

• 2006,
  • a. "Can Dikes Be Private?: An Argument Against Public Goods Theory", [lire en ligne] Journal of Libertarian Studies, Vol 20, n°4, Fall, pp21–40
  • b. "Österreichische Konjunktur aus heutiger Sicht", (« La conjoncture autrichienne du point de vue d’aujourd’hui »), Diplomarbeit, Grin Verlag

• 2007,
  • a. Asset Prices - An Austrian Perspective,  [pdf][lire en ligne], Procesos de Mercado: Revista Europea de Economía Política, 4 (2), pp57–93
  • b. Deflation—When Austrians Become Interventionists,  [pdf][lire en ligne], The Quarterly Journal of Austrian Economics, Winter 2003, 6(4), pp. 19-35.

• 2008, "Monetary policy as bad medicine: The volatile relationship between business cycles and asset prices", [lire en ligne] Review of Austrian Economics, Vol 21, n°4, pp283–300

• 2009,
  • a. "The Quality of Money", Quarterly Journal of Austrian Economics, 12(4), pp41–64
  • b. Uncompromising Radicalism as a Promising Strategy, In: Jörg Guido Hülsmann et Stephan Kinsella, dir., Property, Freedom and Society. Essays in Honor of Hans-Hermann Hoppe, Auburn: Ludwig von Mises Institute, ISBN 978-1-933550-52-7, pp73-80
  • c. avec David Howden, commentaire du livre de Robert J. Shiller, "The Subprime Solution: How Today's Global Financial Crisis Happened, and What to do about it", The Quarterly Journal of Austrian Economics, Vol 12, n°1, pp81-87
  • d. avec David Howden, "The Legitimacy of Loan Maturity Mismatching: A Risky, but not Fraudulent, Undertaking", Journal of Business Ethics, Vol 90, n°3, pp399-406
  • e. avec David Howden, "Qualitative Easing in Support of a Tumbling Financial System: A Look at the Eurosystem’s Recent Balance Sheet Policies", Economic Affairs, 21(4), pp283–300
  • f. avec David Howden, "The Federal Reserve and Eurosystem’s Balance Sheet Policies During the Subprime Crisis: A Comparative Analysis", Romanian Economic and Business Review, 4(3), pp165–85
  • g. avec Markus H. Schiml, "Notenbankbilanzanalyse: Ein neues Werkzeug der Geldpolitik in der Subprime-Krise", Wirtschaftsdienst, Vol 89, n°3, pp184-188
  • h. avec Markus H. Schiml, "New Modes of Monetary Policy: Qualitative Easing by the Fed", Economic Affairs, 29(2), pp46–49

• 2010
  • a. "Austrian Business Cycle Theory: Are 100 Percent Reserves Sufficient to Prevent a Business Cycle?",  [pdf][lire en ligne], Libertarian Papers, Vol 2, n°2, pp1-18
  • b. Fractional Reserve Free Banking: Some Quibbles,  [pdf][lire en ligne], The Quarterly Journal of Austrian Economics, 13 (4): 29-55
  • c. avec David Howden, "The Term Structure of Savings, The Yield Curve, and Maturity Mis-matching", Quarterly Journal of Austrian Economics, 13 (3), pp64–85
  • d. avec Markus H. Schiml, "A Cardiograph of the Dollar’s Quality: Qualitative Easing and the Federal Reserve Balance Sheet During the Subprime Crisis", Prague Economic Papers, 19(3), pp195–217
  • e. "The Tragedy of the Euro", Auburn, AL: Ludwig von Mises Institute

• 2011
  • a. The day the ECB lost its last credibility, 19 janvier 2011
  • b. The resistance to EU centralization comes from Slovakia, 28 janvier 2011
  • c. The official start of the European transfer union, 23 juillet 2011
  • d. Preparing for Euro breakup, 15 octobre 2011
  • e. Why is there a euro crisis?, 16 novembre 2011
  • f. avec David Howden, "Deep Freeze: Iceland's Economic Collapse", Auburn, Ala.: Ludwig von Mises Institute
  • g. avec Miguel Angel Alonso Neira et Juan Ramon Rallo, "La crisis subprime a la luz de la teoría austríaca del ciclo económico, expansión crediticia, errores de decisión y riesgo moral" ("La crise des subprimes à la lumière de la théorie autrichienne du cycle économique, de l'expansion du crédit, des erreurs de décision et de l'aléa moral"), Revista de economía mundial, n°28, pp145-174
  • h. "The Eurosystem: Costs and Tragedies", In David Howden, dir., "Institutions in Crisis: European Perspectives on the Recession", Cheltenham, UK: Edward Elgar, ISBN 9780857932112
  • i. "Morgenstern's forgotten contribution : a stab to the heart of modern economics", The American journal of economics and sociology, Vol 70, n°2, pp540-562
  • j. avec David Howden, "Monetary equilibrium and price stickiness: Causes, consequences and remedies", The Review of Austrian Economics, vol 24, n°4, décembre, pp383-402
  • k. avec David Howden, "Unanswered Quibbles with Fractional Reserve Free Banking", Libertarian Papers, Vol 3, pp1-24

• 2012
  • a. avec Miguel Angel Alonso Neira et Juan Ramon Rallo, A free market bailout alternative?", European Journal of Law and Economics, Juin
  • b. avec Miguel Angel Alonso Neira et Juan Ramon Rallo, "The first global financial crisis of the 21st century: Origins and proposals of reform. An Austrian approach", Interdisciplinary Journal of Economics and Business Law, Vol 2, n°1
  • c. avec David Howden, "The Continuing Continuum Problem of Deposits and Loans", Journal of Business Ethics, 106(3), pp295–300
  • d. “Austrian business cycle theory: are 100 percent reserves sufficient to prevent a business cycle?”, Procesos de mercado: revista europea de economia politica, 9(1), pp389–410
  • e. avec David Howden, "Monetary Equilibrium and Price Stickiness: A Rejoinder", Review of Austrian Economics, 25(3), pp271-277
  • f. avec David Howden, "Still Unanswered Quibbles with Fractional Reserve Free Banking", Review of Austrian Economics, 25(2), pp159-171

• 2013
  • a. "Modern Business Cycle Theories in Light of the ABCT", In: Joerg Guido Huelsmann, dir., "Theory of Money and Fiduciary Media. Essays in Celebration of the Centennial", Auburn: Ludwig von Mises Institute
  • b. avec David Howden, "Some Ethical Dilemmas of Modern Banking", Business Ethics: A European Review, 22(3), pp235–245

• 2015,
  • a. "The Quality of Monetary Regimes", In: Per Bylund et David Howden, dir., "The Next Generation of Austrian Economics: Essays in Honor of Joseph T. Salerno", Auburn: Mises Institute, ISBN 978-1-61016-593-8 eISBN 978-1-61016-636-2, pp19-34
  • b. "In Defense of Deflation", London: Springer

• 2016, avec David Howden, "The economic and legal significance of “full” deposit availability", European Journal of Law and Economics, vol 41, n°1, pp243-254

• 2021, avec José Antonio Peña Ramos, Antonio Sánchez Bayón, "Covid-19 and the Political Economy of Mass Hysteria", International Journal of Environmental Research and Public Health, Vol 18, n°4

• 2022, avec Eduardo Blasco, "Will the Antagonism Between the Mainstream Theories and the Theories of the Austrian School of Economics Continue to Exist in the Future or Will More Ideas of the Austrian School Be Incorporated in Mainstream Economics?", In: Annette Godart-van der Kroon, Joseph Salerno, dir., "The Austrian School of Economics in the 21st Century. Evolution and Impact", Springer, pp305-324

Littérature secondaire

• 2010, William Barnett, Walter Block, "Rejoinder to Bagus and Howden on Borrowing Short and Lending Long", J Bus Ethics, Vol 100, pp229-238

• 2012,
  • George Leef, commentaire du livre de Philipp Bagus et David Howden, "Deep Freeze: Iceland’s Economic Collapse", The Freeman, July-August, Vol 62, n°6, pp43-44
  • William Luther et Alex Salter, "Monetary Equilibrium and Price Stickiness Reconsidered: A Reply to Bagus and Howden", Review of Austrian Economics, 25(3), pp263-269

Liens externes

• "The Insolvency of the Fed", [lire en ligne], Mises Daily: February 05, 2009 by Philipp Bagus and Markus H. Schiml

• "The Fed's Dilemma", [lire en ligne], Mises Daily: October 08, 2009 by Philipp Bagus

• "The Bailout of Greece and the End of the Euro", [lire en ligne], Mises Daily : February 11, 2010 by Philipp Bagus

• "Have We Crossed the Point of No Return?", [lire en ligne], Mises Daily: May 20, 2010 by Philipp Bagus

• "The Social Function of Credit-Default Swaps" [lire en ligne], Mises Daily: June 29, 2010 by Philipp Bagus

• "The Irish Subjugation", [lire en ligne], Mises Daily: November 30, 2010 by Philipp Bagus

• "Will There Be QE3, QE4, QE5...?", [lire en ligne], Mises Daily: December 31, 2010 by Philipp Bagus

• Site internet de Philipp Bagus et blog de Philipp Bagus

• "Iceland's Banking Crisis: The Meltdown of an Interventionist Financial System", document de Philipp Bagus et David Howden, publié sur le site du "Mises Daily" (Ludwig von Mises Institute), le jeudi 9 juin 2009

• (fr) L'austérité, vrai problème de l'Europe ?, [lire en ligne] sur le site de contrepoints.org

• The Future of the Euro, Mises Daily: February 23, 2012

• The Fed's Swap Bailout of the Eurozone, Mises Daily : 10 avril 2012

• The Eurozone: A Moral-Hazard Morass, Mises Daily: April 17, 2012

• Is there no escape from the euro?, 24 avril 2012 sur le site du Cobden Centre

Archives Video

• Philipp Bagus,  [video]Monetary Reform à l'Institut Rothbard en Belgique, 2009
• Philipp Bagus,  [video]The Insolvency of the ECB à l'Institut Rothbard en Belgique, 2009
• Philipp Bagus,  [video]A tragédia do euro, sous-titrage en portugais, III Conferência de Escola Austríaca : São Paulo - Brasil, 2012

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