Marché interbancaire

Le marché interbancaire ou marché monétaire interbancaire est un segment du marché financier où les banques et les institutions financières se prêtent de l'argent entre elles à court terme. Il désigne donc l'ensemble des prêts entre les banques de second rang d'une même banque centrale. Les banques de second rang se prêtent à très court terme de la monnaie à un taux proche du taux directeur de refinancement par la Banque Centrale. La monnaie prêtée ici est uniquement de la monnaie de Banque Centrale. Ces contrats de prêts sont convenus de gré à gré, c'est à dire par un contrat spécifique entre deux banques et non sur un marché organisé. Les prêts interbancaires ne créent pas de monnaie, n'accroissent pas la masse monétaire de la Banque Centrale.

Le marché interbancaire joue un rôle crucial dans le fonctionnement du système financier. Il permet aux banques de gérer leurs excédents de liquidités et de combler leurs déficits de trésorerie. Les transactions sur ce marché se font souvent à des taux d'intérêt appelés taux interbancaires ou taux de référence, tels que le taux interbancaire offert (TIO) ou le taux interbancaire offert de Londres (LIBOR). Le taux de l'emprunt sur le marché interbancaire monétaire est proche du taux directeur de refinancement auprès de la Banque Centrale. Certaines procédures administratives expliquent les fluctuations entre les deux taux.

Les taux interbancaires servent de référence pour de nombreuses autres transactions financières, notamment les taux d'intérêt sur les prêts aux entreprises et aux consommateurs. Le marché interbancaire peut être influencé par la politique monétaire de la banque centrale d'un pays, car les taux directeurs fixés par la banque centrale ont un impact sur les taux d'intérêt pratiqués sur ce marché. En outre, il peut être un indicateur de la confiance entre les banques, car des tensions sur ce marché peuvent signaler des problèmes de liquidité ou de solvabilité dans le secteur financier. Dans une phase de stress bancaire, les taux ont tendance à augmenter ou le marché à se bloquer car aucune banque ne veut prêter à une autre. Les acteurs les plus faibles peuvent se voir privés de toute liquidité s'ils n'inspirent plus la confiance requise.

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