Monnaie-fiat

monnaie-fiat

définition

Un Etat confie à une Banque Centrale la gestion d'un monopole monétaire sur une zone géographique. Une monnaie fiat est une monnaie décrétée par l'Etat. Une monnaie-fiat est émise par une Banque Centrale. Une monnaie-fiat est une monnaie décrétée par un Etat. L'Etat impose le cours forcé de cette monnaie-fiat.

Une monnaie contemporaine est une monnaie-fiat, c'est à dire une monnaie décrétée par l'Etat.

monopole de la monnaie-fiat

Les agents économiques échangent des devises étrangères pour leurs activités économiques quotidiennes. Un monopole strict asphyxierait les échanges avec l'étranger. Le cours forcé de la monnaie-fiat est nécessaire à son monopole monétaire. L'Etat accepte la présence d'une devise étrangère.

L'Etat rend l'utilisation d'une devise étrangère légèrement plus coûteuse que l'usage de la monnaie-fiat. Chaque Etat prend des dispositions différentes pour rendre plus coûteuse l'utilisation d'une devise étrangère. Ce coût supplémentaire suffit à établir un monopole monétaire suffisant.

Lorsque l'Etat considère une monnaie comme une marchandise taxable, le coût de la taxe dissuade de l'utiliser comme monnaie. Ainsi, en France, une transaction sur l'or est taxée de 5%. Le paiement par une autre devise que la monnaie-fiat peut être contestée devant les tribunaux. Cette requalification d'un contrat commercial par la loi étatique ajoute une incertitude juridique donc un coût. Une transaction commerciale utilisant une devise étrangère est ainsi légèrement plus coûteuse qu'en utilisant une monnaie-fiat.

obligation de la Banque Centrale

La Banque Centrale a reçu un mandat de l'Etat. Elle est responsable du bon fonctionnement de la monnaie-fiat. Une bonne monnaie-fiat contemporaine a une valeur stable par rapport à un indice des prix. La Banque Centrale a l'obligation que chaque support monétaire conserve sa valeur. La Banque Centrale agit en sorte que cette valeur reste suffisamment stable.

La valeur de chaque support monétaire provient de l'obligation de la Banque Centrale. Cette obligation de la Banque Centrale est de nature politique et non pas contractuelle. Une violation de cette obligation n'a pas de conséquences juridiques.

supports monétaires d'une monnaie-fiat

Un billet de banque de la Banque Centrale, une pièce métallique, ou un nombre sur un compte bancaire informatique sont diverses formes différentes de support monétaires de la même monnaie-fiat.

Chaque support monétaire est une obligation de la Banque Centrale.

La "monnaie fiduciaire" est les billets et les pièces. La "monnaie scripturale" est la monnaie inscrite sur le compte bancaire informatique. La "monnaie fiduciaire" et la "monnaie scripturale" sont deux formes de support monétaire. Ces deux supports monétaires correspondent à une même monnaie-fiat.

Quelle que soit la forme du support monétaire, l'obligation de la banque est la même. La nature de l'obligation de la banque caractérise chaque monnaie.

buts du monopole monétaire

Le but du législateur en nationalisant la monnaie est multiple: 1. L'Etat, créateur de la monnaie, peut ainsi s'endetter plus facilement. 2. Le monopole monétaire réduit l'immobilisation financière d'un stock d'or. 3. Une seule monnaie-fiat simplifie la vie quotidienne des agents économiques, lesquels n'ont pas à effectuer de conversion entre diverses monnaies. 4. Une seule monnaie simplifie la comptabilité des entreprises. 5. Une seule monnaie simplifie les taxes et les contrôles fiscaux. 6. Une unité monétaire est un symbole d'une unité nationale. 7. Chaque support monétaire véhicule une image positive de l'Etat. 8. Une monnaie-fiat rend réel l'espoir d'une mesure absolue de la valeur des choses. 9. L'Etat, créateur de la monnaie, apparaît comme la cause originelle de la richesse créée. 10. L'Etat est l'agent économique le plus solide pour garantir la valeur de la monnaie.

critiques du monopole monétaire

1. Le monopole monétaire conduit à un endettement excessif de l'Etat, à une augmentation des impôts. 2. Si deux monnaies ont le même valorimètre, leur échange nominal des monnaies est possible. Si le valorimètre de deux monnaies est l'or, l'échange nominal des monnaies est possible. 3. Un échec d'une banque libre nuit à ses clients. Un échec de la Banque centrale nuit à tout un pays. 4. Le taux d'intérêt de la monnaie serait moindre avec des banques libres. 5. La monnaie est un bien commercial ordinaire. Elle n'a nul besoin d'un privilège étatique pour exister. 6. Un marché de monnaies concurrentes fonctionnerait mieux qu'un "système monétaire" administré par les Etats. 7. Internet permet de convertir instantanément la valeur de chaque monnaie. La pluralité des monnaies est alors un coût d'utilisation faible, et souvent nul. 8. Le montant total des capitaux dans le monde est mille fois plus grand que les masses monétaires. Une faible partie de cette masse de capitaux est suffisante pour garantir les masse monétaires en circulation. Les capitaux offrent de meilleurs garanties économiques que l'obligation politique d'un Etat. La valeur d'une monnaie est mieux garantie par des capitaux que par un Etat.

monnaie-fiat et monnaie-indice

Le droit de propriété détenu par l'utilisateur d'une monnaie-fiat provient de l'obligation politique de la Banque Centrale. Le droit de propriété d'un support monétaire émis par une banque libre provient de l'obligation contractuelle de la banque libre. La nature de ces deux obligations est différente.

Une monnaie-indice émise par une banque libre sans or est comparable à une monnaie-fiat. La valeur de chacune des deux monnaies provient de l'obligation de la banque qui l'a émise. Chacune des deux banques a l'obligation que leur monnaie reste stable par rapport à un indice des prix.

banque de second rang

Une banque de second rang est une "banque commerciale" ayant convenu certains accords avec la Banque Centrale. La banque commerciale dispose d'un mandat, d'une autorisation, pour émettre de la monnaie en lieu et place de la Banque Centrale. Cette création monétaire est attentivement contrôlée par le mandant, la Banque Centrale. La monnaie de la Banque Centrale est émise au travers de ses mandataires. Les mandataires sont les salariés de la Banque Centrale ou les banques commerciales qui en ont reçus le mandat.

taux directeur

La Banque Centrale prête aux banques de second rang au taux directeur. Les banques de second rang prêtent la monnaie de la banque Centrale aux agents économiques. La banque Centrale modifie son taux directeur pour influer sur l'évolution de l'indice des prix.

Si le taux directeur est faible, la demande de prêt bancaire augmentera, et la demande de marchandises augmentera. Cette demande provoquera une tendance à la hausse des prix.

Si le taux directeur est plus grand, la demande de prêts bancaires diminuera. La demande de marchandises sera moindre. Les prix auront tendance à baisser.

La Banque Centrale utilise ce mécanisme des prix dans l'autre sens. Si les prix sont élevés, elle augmente son taux directeur. Si les prix baissent ou bien s'ils sont stables, elle baisse son taux directeur. Le but de la Banque Centrale est d'obtenir un indice des prix suffisamment stable.

marché interbancaire

L'ensemble des prêts entre les banques de second rang d'une même Banque Centrale est un marché interbancaire. Les banques de second rang se prêtent à très court terme de la monnaie à un taux inférieur au taux directeur. Ces contrats de prêts sont de gré à gré, c'est à dire par un contrat spécifique entre deux banques. Les prêts interbancaires ne créent pas de monnaie, n'accroissent pas la masse monétaire de la Banque Centrale.

voir aussi

• Monnaie privée

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